- OPEC所有成員國同意將日產油量減少120萬桶，非OPEC國家同意日產量減少60萬桶。將極大緩解原油產量過剩問題，繼而會推升石油價格！
- 週三，美聯儲決定加息。歷史資料表明，美聯儲加息週期裡，油價漲勢明顯。石油徘徊在10年歷史低位，具巨大反彈空間。
紐約WTI期油歷史價格
資料來源：彭博，2004年至2006年。
重要資料 ─ 南方東英 WTI 原油年度滾動十二月期貨 ER ETF：
投資涉及風險。投資價格可升可跌。所呈列的往績資料並不表示將來亦會有類似的業績。投資者應詳細閱讀有關章程及產品資料概要（包括所載之產品特色及風險因素）。投資者不應僅憑本文件作出投資決定。如果你對有關章程及產品資料概要內容有任何疑問，應諮詢你的股票經紀，銀行經理，律師，會計師或其他財務顧問以取得獨立財務意見。
- 南方東英WTI原油年度滾動十二月期貨ER ETF（「子基金」）是一項以期貨為基礎的交易所買賣基金。子基金旨在提供於扣除費用及開支之前與美銀美林商品指數eXtra CLA指數（額外回報）（“額外回報”並不代表此交易所買賣基金的表現會有任何額外的回報）（「指數」）表現非常接近之投資回報。
- 子基金將直接投資於在紐約商品交易所（「紐約商交所」）買賣的十二月份的西德克薩斯中質原油（「WTI」）期貨合約。子基金的投資只適合具備可以承擔期貨投資所涉風險的財務狀況的投資者。
- 期貨投資須承受若干主要風險，包括槓桿、交易對手及流動性風險。期貨價格的走勢或會大幅波動。子基金未必適合所有投資者。閣下投資的價值可能全部歸零。
- 單位在香港聯合交易所的買賣價格視乎市場因素而定，可能以每單位資產淨值的大幅溢價／折價買賣。
- 基金經理可酌情從資本中作出派息。從資本中作出派息或實際上從資本中作出派息相當於從投資者原本的投資中或從原本的投資應佔的任何資本收益中收回或提取部分金額。這可能令每單位資產淨值即時減少。
本材料並未經證監會審核。
點解現在就是投資時機?
- 南方東英原油ETF (3135) 最近半年跑贏目前世界上最大的原油ETF 超過9%，且長期來看，跑贏幅度明顯。
南方東英原油ETF (3135) vs 其他傳統石油指數基金*
資料來源：彭博，截至2016年11月30日。
*指美國石油指數基金 (USO)
了解原油投資
現貨投資VS期貨投資
市場上可供投資者投資原油的方式，主要分為現貨投資及期貨投資。現貨投資涉及巨額運輸及儲存成本，入場門檻甚高，不適合零售投資者；期貨投資是透過買賣標準化的原油遠期合約，來捕捉油價變化所帶來的投資機會，流動性高，種類繁多，較適合零售投資者投資。
南方東英WTI原油年度滾動十二月期貨ER ETF（“南方東英原油 ETF”），追蹤由美銀美林編製的指數BofA Merrill Lynch Commodity index eXtra CLA Index (Excess Return) (彭博編號：MLCXCLAE)，投資12月份原油期貨，每年只滾動一次，有效減低滾動成本，讓投資者取得更佳的潛在回報。
投資原油期貨，
要注意甚麼?
選擇原油ETF，要選對產品相關指數
投資現貨原油涉及昂貴的倉儲和運輸成本，原油ETF大都通過投資原油期貨取得與原油相關回報。投資原油期貨需要滾動（或稱“轉倉”）。不同的原油ETF，因為其跟蹤指數所投資的期貨月份和滾動方式不同，其投資回報亦可能出現顯著差別，所以選擇原油ETF所追蹤的指數非常關鍵。現時全球的原油ETF當中，大部份資金都是投資即月原油期貨合約，並進行每月滾動。
南方東英原油ETF，追蹤由美銀美林編製的指數BofA Merrill Lynch Commodity index eXtra CLA Index (Excess Return) (彭博編號：MLCXCLAE)，投資12月份原油期貨，每年只滾動一次，有效減低滾動成本。
如下圖所示，因為滾動成本更低，南方東英原油ETF的相關指數過去表現無論在升市或跌市中，皆跑贏即月期貨每月滾動指數BofA Merrill Lynch Commodity MLCX2CL Excess Return(彭博編號：MLCX2CLE)，讓投資者取得更佳的潛在回報。
12月原油期貨每年滾動指數與即月原油期貨每月滾動指數比較
指數表現差異
資料來源：彭博，截至2016年3月31日。
